金鹰基金名将韩广哲年内跌倒独管基金回撤、合管产品正收益

2023年A股二级市场的变化多端,不仅让一众顶流基金经理业绩惨淡,而且也让短期在一两年冒尖的基金经理遭遇滑铁卢,2021年的半程状元韩广哲不幸也是其中之一。

2021年上半年,他管理的金鹰民族新兴乘风破浪,虽然下半年业绩有所钝化,但最终年底还是凭借将近八成的涨幅高居同类产品的第八位。但2022年该基金从顶峰滑落,全年净值下跌超过30%。2023年来,该基金净值下跌超过15%,在同类的2266只基金中排2238位。

除该基金外,目前他管理的金鹰时代先锋年内跌幅已经超过20%,也成为他管理基金中年内跌幅最大的一只。《壹财信》注意到,当前他唯一实现年内正收益的基金是金鹰医疗健康产业,但是该基金是他和另一基金经理欧阳娟共同管理的产品。

从前年的全年同类产品第八名到去年组合下跌超过30%,再到今年到目前为止进入同类产品的倒数前五十位,韩广哲的业绩快速滑落山脚,这背后到底发生了什么呢?

重点分析金鹰民族新兴,基金一季报显示,其中前七大重仓股在组合中的占比均超过了8%,它们整体都还是来源于走红三年了的新能源板块中股票,特别是第一大重仓股光伏龙头晶澳科技的占比达到了10.07%,突破了10%的规定要求上限。与此同时,另外的六只股票分别是宁德时代、阳光电源、晶科能源、隆基绿能、天合光能和钧达股份,可以看出他对光伏细分赛道的公司尤其青睐。但从年内的表现看,除去宁德和阳光电源较为坚挺外,剩余的公司全军覆没。

背后的原因很大程度还是和此前新能源无序竞争盲目扩产有直接关系,当非新能源赛道玩家都蜂拥而来抢一杯羹时,行业的供求关系发生了明显变化,导致景气度从热转冷。在八到十位的重仓股中,韩广哲选择的是隆盛科技、朗科科技和京山轻机,这其中占比最高的也不到6%,其中他新进重仓的朗科科技从年初至今已经实现了股价翻番,但受限于占比有效,对组合的贡献或因此较小。

在基金一季报中,他对当季度的思路作出了阐述“本基金结合行业发展的确定性与公司成长性优势,以新能源板块配置为主,重点关注双碳发展方向,以动力电池和光伏组件一体化龙头公司为主,降低了新能源车零部件、风电与光伏设备等持仓,继续增持了数字经济方向,包括电信运营商、AI应用等,在科技自强与电子新周期维度下,适当布局了电子行业。”

对比来看,今年他在管基金中业绩最差的金鹰时代先锋,其是成立于去年1月的次新基金。如果单看3月31日时的持仓,它捕捉到的翻倍股不仅有朗科科技,同时还有中国电信,另外其对今年中特估行情中的中国联通也有布局,牌面上看似乎业绩应该好过民族新兴。

但是实际表现更差,或许在于对上一季重仓的互联网科技龙头调仓布局慢了半拍。去年基金四季报时,美团、快手和腾讯三大互联网科技龙头均在前十之中,另外地产板块的新城控股也在前十的最后,其调换赛道的时间或许滞后了些。

从一季报他独管基金的重仓股中,几乎看不到医药板块的任何标的身影,但是有些讽刺的是,仅有的他名下的正收益产品恰好就是药基。

从金鹰医疗健康产业的情况看,在去年四季度新增了一位基金经理欧阳娟,从四季报的持仓来看就发生了巨大的变化,药明康德和迈瑞医疗为首的半数重仓股退出了前十的行列,它们几乎都是投资者耳熟能详的赛道龙头。再到今年一季报,十大重仓股的变化更大,留下的仅有恒瑞医药、人福医药和片仔癀,这样的重仓取得了出乎意料的效果。

到目前为止,全部的第一季度重仓年内均实现了上涨,位居前两位的久远银海和太极集团年内涨幅超过70%,涨幅最小的是人福医药和片仔癀,不过同时间段两家公司也实现上涨超过了5%。

在基金季报中,基金经理做出了如下分析“一季度,随着医院端诊疗复苏,医药板块大部分资产业务稳步复苏,其中中药走出独立行情,主要有两个额外因素推动:一方面,中药产业支持政策持续落地;另一方面,2022年新冠疫情防控政策放开,中药抗疫产品持续补库存。本基金在一季度降低了CXO以及医疗复苏类资产配置,继续加大配置中长期趋势良好的低估值中药、以及创新药。”

但是结合韩独管时的持仓判断,目前该基金的投资运作或可能和他已经关系不大。从简历上看,女基金经理欧阳娟有过在多家公募担任研究员的经历。天天基金网显示,她在2016年5月至2019年7月曾担任东方基金管理有限责任公司助理研究员,2019年7月至2020年9月曾担任金鹰基金管理有限公司研究员,2020年9月至2022年6月曾担任诺安基金管理有限公司研究员。2022年7月加入金鹰基金管理有限公司,担任研究员职务,现任权益研究部基金经理。2022年9月29日担任金鹰医疗健康产业股票型证券投资基金基金经理。返回搜狐,查看更多